Creating an investment strategy is the first step to reaching an objective. But the more you get to know yourself and adapt your strategy to match, the better your chances of success will be.
Driving a Porsche 911 GT3 with a PDK (Porsche double-clutch transmission) gearbox is quite an experience. In PDK Sport mode, the gearbox adapts to your driving style and to your speed, providing either a high-performance or a comfortable ride and giving you the sense that you’re in total control.
Being passionate about Porsche, I’m thrilled that the metaphor above is perfect for explaining how investment risk profiling works. By the end of this article, you’re going to understand the many different factors that can impact how you invest.
When you have a PDK Sport gearbox, your driving style (and many other factors) are taken into account by the intelligence of the gearbox software, which finds a good mix and balance on the road.
Translating this into an investment language, we get: A tailored investment strategy actually takes into account your investor profile (and many other factors) and helps you find a good balance through market cycles.
La stratégie d’investissement porte sur vous, sur vos objectifs, sur votre tolérance au risque, et bien plus encore… C’est votre guide personnel de voyage dans le monde de l’investissement.
Un sentiment d’anxiété vis-à-vis d’une stratégie d’investissement peut entraîner des mouvements irrationnels, dont l’une des plus grandes erreurs que les investisseurs débutants ont tendance à commettre : changer de stratégie sans raison valable. L’exemple classique est la vente d’un actif à un prix bas et son achat à un prix élevé parce que les émotions vous ont poussé à agir trop rapidement. (Vous pouvez vendre à bas prix et acheter à haut prix parce que vous êtes sorti trop tôt du marché, par exemple).
Se sentir anxieux en conduisant peut vous faire faire une erreur de pilotage sur la route, ou adopter une vitesse inadaptée.
This is why an adapted investment strategy is the first step of the investment process.
Now, you may ask … what is an investment strategy and what is it based on? Well, this is an investment plan to follow so that you invest with logic, based on a rationale and on specific rules, in order to give yourself the best possible odds to reach your objectives.
La stratégie d’investissement porte sur vous, sur vos objectifs, sur votre tolérance au risque, et bien plus encore… C’est votre guide personnel de voyage dans le monde de l’investissement.
Cet article traite de l’importance de cette stratégie d’investissement, mais aussi des facteurs qui ont tendance à l’influencer.
Les personnes qui investissent par l’intermédiaire de leur banque sont généralement invitées à remplir un questionnaire sur le profil de risque, mais on leur explique rarement comment le questionnaire fonctionne ou à quoi servent certaines questions.
If by now you are already lost, we highly recommend you read our Masterclass series in order to get a bit more familiar with the terms that we are using. Otherwise, bear with us, we will keep going into the details.
En matière d’investissement et de tolérance au risque, le problème réside dans le fait que nous ne connaissons pas notre tolérance personnelle au risque avant d’avoir vécu la pression et observé nos réactions. Elle peut néanmoins être estimée grâce à des mises en situation spécifiques.
In order to simulate the market shifts and see how security would react to them, investment professionals usually have a closer look at historical returns (which are actually the past returns and performances of investment security).
By simulating gains and losses, they learn whether or not the maximum loss (which for instance, might be 40% during a market crash) is too much for you to bear… In that case, they will conclude that the strategy was not correctly adapted for you.
L’élaboration d’une stratégie d’investissement repose toujours sur plusieurs variables, qui ont chacune un impact sur au moins un des paramètres suivants :
- L’allocation d’actifs (% d’actions, % de titres à revenu fixe et % d’investissements alternatifs par exemple) qui définit vos caractéristiques de risque/rendement.
- Les titres que vous sélectionnez (ils ne conviennent pas tous à tous les types d’investisseurs).
Knowing which factors influence an investment strategy will thus help you act with more wisdom, logic, and make more informed decisions while defining yours.
Alors, quelles sont les variables que nous considérons comme les principaux facteurs d’influence de la stratégie ?
Voici comment chaque variable influence chaque section de la stratégie :
En répondant aux questions ci-dessus, vous éviterez de vous retrouver avec une stratégie d’investissement non adaptée.
Les marchés sont de nature aléatoire (bien que les économistes se disputent depuis des siècles sur l’existence de cycles économiques répétitifs). Mais malgré leur caractère aléatoire, les investissements réalisés avec des stratégies aléatoires ont de faibles chances de réussite. Ils aboutissent généralement à ces trois résultats :
An overly conservative strategy, which will leave you frustrated that you’re missing out on upward market trends
Une stratégie trop agressive, qui vous fera paniquer lorsque la baisse du marché entraînera une chute de votre portefeuille supérieure à ce que vous pouvez supporter émotionnellement.
Unestratégie adaptée, par chance, qui vous permet de vivre les cycles du marché d’une manière acceptable.
La meilleure façon de faire face aux changements du marché est d’avoir une stratégie adaptée.
La meilleure façon de faire face aux changements du marché est d’avoir une stratégie adaptée.
Lors d’un rallye automobile, bien que tous les pilotes s’affrontent sur la même étape routière, ils ont tous un réglage de voiture différent adapté à leur style de pilotage.
En fonction de leur style de conduite et de leur capacité à supporter le risque (et de leurs copilotes), ils iront plus ou moins vite à chaque étape.
La définition d’une stratégie d’investissement fonctionne exactement de la même manière et il s’agit de trouver le bon équilibre qui vous convient. Vous pouvez considérer les marchés comme une route. Il y a des virages à gauche et à droite et vous avez un objectif à atteindre.
Si vous voulez atteindre votre objectif dans les délais prévus, vous devez ajuster votre vitesse afin d’être prêt à affronter le prochain virage. Et une chose est sûre… les virages vont arriver. Les marchés ressemblent moins à une autoroute qu’à une route de montagne sinueuse.
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